大跌30%，新能源将套牢300万散户？

董麟枝

今天是节前最后一个交易日，本以为A股能收个红给颗糖吃，结果又跌了个稀里哗啦。尤其是新能源板块，光伏、储能、新能源车概念全线下跌，锂电双雄“宁王”、“迪皇”放量跌了4个多点，技术图形上很难看，不排除下跌中继的可能。





回顾这两年，新能源无疑是全市场最靓的仔，中证新能源车指数20年大涨了101%，21年继续涨了42%，而在今年45月份的反弹行情中，新能源又是充当了领头羊的角色，一波上涨70%。
如此巨大的涨幅也吸引了越来越多的资金涌入。从机构调仓数据看，截至二季度末，在主动管理基金前 10大重仓股中，配置 5 只以上“新能源”公司的基金规模占比达到了26%，持有一支新能源的占比接近40%。甚至是一些做文体、食品饮料的基金也都出现了新能源公司的身影。
这个现象在此前白酒医药身上也出现过。记得在21年初，白酒最火爆的时间段，很多不是白酒主题的基金都开始加配或调仓转向白酒板块。之后的白酒行情也看到，春节后白酒抱团泡沫被刺破，指数一波回撤了30%，而一二季度持有白酒板块的散户数量大幅增加，按照机构和散户的二八定律比例估算，整个白酒板块的散户接近300万，这其中都是大量的高位筹码。如今，时间已经过去一年半，白酒再也没回到过前期高点，追高买入的散户痛苦不已。
现阶段，持有新能源的散户不比白酒医药少。这部分基民是否会步白酒的后尘，被深深套牢？
一般来说，分析某个板块走势，最好的方式就是从龙头股入手。比如宁德时代、比亚迪，在中证新能源车指数中，这两者的权重占比近20%。截至今日收盘，今年以来宁王下跌31%，比亚迪7月后回撤28%。从中报业绩看，宁德净利润81亿元，同比增长82%；比亚迪净利润35.95亿元，同比增长206%。即便业绩如此高速增长，但宁王市盈率仍有50倍，比亚迪130多倍，而如今新能源车的渗透率已经达到30%，行业已经很难持续高增长。
另外最近欧洲天然气管道被破坏，就算全力抢修，没有半年时间不行。考虑到目前的局势，何时修好更是没影儿的事。逻辑上讲，管道破坏以后，欧洲已经没有选择，加速复产煤炭等传统能源是必然的。市场也在担心欧洲会开倒车，导致新能源景气度会提前下降，后续新能源业绩的兑现就要打一个大折扣，甚至说不定会变成空中楼阁。
根据此前白酒医药的前车之鉴：任何资产，无论有多么的好，前景有多么的光明，但它都有属于自己的一个价值边界，超过这个边界，就可定义为走向泡沫。而老话说的好，物极必反，在新能源到达7月高点后，2个月时间前期涨幅便吐回去了80%。先不说会不会套牢，至少来回坐过山车的体验度实在是太差。相反平衡型就好很多，在市场跌这么惨，很多个股和基金跌麻了的背景下，浮亏只有1个点。这点亏损不痛不痒，一点都不觉得煎熬。



最后复盘下今天的行情。
都说节前市场惨淡，没成想这么惨，成交量急速萎缩到5600亿，相对1个多月前，直接少了一半，个股也是跌多涨少，超过3300多家下跌，亏钱效应明显。不过好在后面有9天时间不用下跌了。



白酒板块：白酒今天微跌，已经连续3天围绕60日线附近震荡，成交也是持续减少，现阶段不求涨多少，能稳住就好。目前白酒最新PE36.95，百分位72.04%，估值上有些偏高。
医药板块：医药今天冲高回落，收盘微微跌。本周虽然大盘不好，但医药却逆市涨了不少。一周涨了7个多点。从周K线上看，反包上周7个点的跌幅，量能上也同步放大，指标上已经显示出不少积极信号。此前医药跌幅巨大，也该反弹一下了。
房地产：地今天上涨1个多点，充当护盘角色。昨晚房地产有利好，23个城市首套房放宽利率下限，算是定向降息了。不过是阶段性的，“纾困”意义更大，并非再轰油门往前冲。

奪掵書玍

啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊

我是临时工

纯粹路过，没任何兴趣，仅仅是看在老用户份上回复一下