聊聊宁德时代和新能源

暮雪苍穹

和群友讨论了一下$宁德时代(SZ300750)$，因为最近宁德时代争议比较多，朋友们的观点各有不同，有朋友认为新能源板块短期不能碰，有朋友认为新能源板块见底了。
不看好的认为：
1、新能源汽车的增速下降，没有以前高了，该怎么给估值呢？
2、宁德时代今年的盈利预期450亿，给20倍PE，毛估一下市值9000亿，就算是10000亿吧！目前最多也就是算合理区间。宁德时代一个ToB企业，而且产品同质化的制造业企业，一万亿市值可不低了。
3、认为宁德时代的竞争格局在变差，出货量和产能利用率的降低一方面是由于竞争的加剧，例如近期理想开始配备蜂巢能源和欣旺达的电池，中创新航也开始在今年供货蔚来ES8，而理想、蔚来此前均是宁德时代的主要客户。此外针对宁德时代的锂矿返利计划，近期各大厂商如蜂巢能源和亿纬锂能等也纷纷开启降价模式。
看好的认为：
1、现在新能源跟估值没有太大关系，主要是市场资金流动性导致的，资金的任务还没完成，暂时还没退回新能源板块。
2、宁德时代电池有技术优势，未来电池板块会向头部厂商聚集，品牌化效应凸显。
3、宁德时代第二增长曲线很明显是储能，电动车占储能才多大点市场？未来宁德时代的储能需求还会大增！
4、从人类能源的进化、格局上来考虑宁德时代，会更切合其定位些，不要简单当成一个工厂，事实现在它已经不是一个工厂了，无论是在能源技术储备与引领、产业链格新与引导、上游原材料的布局与掌控。至少可以参考对标的应该是壳牌。
5、新能源成熟了就一定会回落到传统能源公司一样的PE，但化石能源向电磁能转化才刚开始，应用场景远不止现在大家能看到的，有很多应用场景都可以开发出来。
对于新能源和宁德时代，大家怎么看呢？
反正觉得都有道理，最后还得市场来决定！在几个月前，谁有能想到中国移动能上2万亿呢？

我不是大伟

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